NBD · Parasal Değer · Reel Getiri · Ortalama Vade Hesaplama
Net Bugünkü Değer (NBD / NPV — Net Present Value), bir yatırımın gelecekte üretmesi beklenen nakit akışlarının bugünkü değerlerinin toplamından başlangıç yatırım tutarının düşülmesiyle elde edilen finansal göstergedir. Proje değerlendirmesinde en sık kullanılan yöntemlerden biridir.
NPV = Σ [R_t / (1+i)^t] − Başlangıç Yatırımı
R_t = t. yıl nakit akışı, i = iskonto oranı, t = yıl
Paranın zaman değeri (Time Value of Money), bugün elde edilen 1 TL'nin gelecekte elde edilecek 1 TL'den daha değerli olduğu temel finansal ilkesidir. Bunun iki temel nedeni vardır: enflasyon (paranın satın alma gücünün erimesi) ve yatırım fırsatı kaybı (bugünkü paranın yatırıma konularak getiri sağlayabilmesi).
Gelecekteki Değer formülü: FV = PV × (1 + i)^n — burada PV bugünkü değer, i yıllık faiz oranı, n vade yılıdır.
Nominal getiri, bankanın veya yatırım aracının enflasyon hesaba katılmadan ilan ettiği faiz/kâr oranıdır. Reel getiri ise enflasyonun satın alma gücü üzerindeki etkisi arındırıldıktan sonra kalan gerçek kazançtır.
Fisher Denklemi: Reel Getiri = [(1 + Nominal/100) / (1 + Enflasyon/100) − 1] × 100
Birden fazla çek, senet veya faturanın farklı tutarlarda ve farklı vadelerde olduğu durumlarda portföyün gerçek "ağırlıklı ortalama vadesi" bulunmak istenebilir. Bu değer, banka iskonto tekliflerinde, nakit yönetiminde ve muhasebe raporlarında kullanılır.
Ortalama Vade = Σ(Tutar × Gün) / Σ(Tutar)